ICO vs IEO vs IDO: confronto approfondito e migliore opzione per la raccolta fondi in criptovalute

La raccolta di fondi è fondamentale per qualsiasi nuovo progetto crittografico. In qualità di fondatore di una blockchain, potresti prendere in considerazione un'Initial Coin Offering (ICO), un'Initial Exchange Offering (IEO) o un'Initial DEX Offering (IDO) per dare il via al tuo progetto. Questa è un'alternativa di raccolta fondi più veloce rispetto a ottenere finanziamenti VC.

Ma in cosa differiscono esattamente questi tre popolari modelli di raccolta fondi crittografici?

Quale metodo è più adatto alle tue esigenze di lancio e finanziamento dei token?

Questa guida dettagliata esamina le principali distinzioni tra ICO, IEO e IDO per aiutarti a determinare l'approccio migliore.

ICO vs IEO vs IDO: principali differenze

Ad alto livello, ICO, IEO e IDO hanno le seguenti caratteristiche chiave:

• ICO - Un'offerta di vendita pubblica diretta di token aperta a chiunque attraverso la piattaforma del progetto crittografico
• IEO - Un'emissione di token ospitata su un exchange di criptovalute dopo aver esaminato il progetto
• IDO - Un'offerta di token lanciata tramite un protocollo di scambio decentralizzato (DEX)

Sebbene tutti e tre facilitino la raccolta fondi vendendo nuove criptovalute e token, fattori come la piattaforma di vendita, la supervisione, i costi, la sicurezza, la liquidità e altro variano a seconda dei modelli.

Ecco una tabella di confronto che riassume i compromessi. Pensa alle tue priorità e scegli tra il lancio di un ICO, IEO o IDO per finanziare il tuo progetto blockchain.

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Esploriamo ciascuno in modo più approfondito.

Cos'è un ICO in Crypto?

Un L'ICO o Initial Coin Offering consente ai fondatori di criptovalute di reperire finanziamenti da finanziatori pubblici a livello globale emettendo nuovi token digitali in cambio di criptovalute o moneta fiat esistenti.

Come funzionano le ICO

Le ICO sono emerse per la prima volta tra il 2013 e il 2014 come un nuovo modo per le startup blockchain di raccogliere capitali al di fuori dei tradizionali canali di finanziamento come le offerte pubbliche iniziali e le società di venture capital.

Per condurre un ICO, il team dedicato alle criptovalute deve semplicemente pubblicare un white paper del progetto che descriva in dettaglio la vision, rilasciare uno smart contract e dare il via a un evento di generazione di token. Durante il periodo dell'ICO (in genere 30 giorni), gli investitori pubblici possono acquistare i nuovi token in attesa di un aumento dei prezzi una volta quotati in borsa.

Le prime ICO richiedevano agli acquirenti di trasferire manualmente i fondi a un indirizzo di smart contract. I successivi miglioramenti dei processi hanno introdotto interfacce web intuitive e piattaforme di vendita di token come TokenMarket per un'esperienza senza interruzioni per gli investitori.

Processo di raccolta fondi ICO:

• Il progetto pubblica un white paper che spiega il concetto
• Implementa un contratto intelligente con token su Ethereum o altra blockchain
• Annuncia i dettagli della prevendita e del crowdsale dei token pubblici
• Accetta pagamenti in criptovalute o valute legali da sostenitori globali
• Distribuisce nuovi token agli acquirenti dopo l'ICO
• Ottiene i token quotati negli exchange di criptovalute

Il boom delle ICO

A metà del 2017, le ICO sono esplose come strumento popolare per la raccolta di fondi crittografici con oltre 10 miliardi di dollari raccolti da oltre 800 progetti di token l'anno successivo. La semplicità e la mancanza di burocrazia hanno consentito anche alle startup blockchain con solo un sito Web e un white paper di assicurarsi milioni di capitali.

Per gli investitori, le ICO hanno offerto un'esposizione a ecosistemi DLT innovativi con un aumento del prezzo dei token di 10-20X una volta che la criptovaluta è stata quotata pubblicamente.

Tuttavia, il 2017-2018 ha visto anche il picco di truffe sulle ICO, progetti falsi, clamore e speculazioni eccessive che alla fine hanno portato al crollo. Le autorità di regolamentazione sono intervenute e Google ha vietato gli annunci relativi alle ICO, che hanno esaurito i fondi.

Eppure ancora oggi le legittime iniziative relative all'infrastruttura blockchain continuano a lanciare cicli periodici di ICO per espandere le capacità dei loro ecosistemi attivi. Il modello ICO ha superato la prova del tempo grazie alle reti crittografiche ben progettate.

Vantaggi della raccolta fondi ICO

• Accesso aperto - Nessun gatekeeper, chiunque a livello globale può contribuire
• Conveniente - Evita costosi intermediari e intermediari
• Focus sulla comunità - I possessori di token entrano a far parte dell'ecosistema
• Fondi scalabili - Nessun limite fisso, possibilità di raccogliere ingenti capitali

Svantaggi delle offerte iniziali di monete

• Alto tasso di fallimento - Un controllo insufficiente porta a truffe e perdite
• Incertezza normativa - Zona grigia legale anche se in graduale miglioramento
• Rischio di sopravvalutazione - L'hype puro può far gonfiare il prezzo dei token oltre la ragion d'essere
• Volatilità del mercato - I token fluttuano notevolmente dopo la quotazione in borsa

Ora che abbiamo visto le ICO in dettaglio, come si combinano i modelli di raccolta fondi crittografici IEO e IDO?

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Cos'è un IEO in Crypto?

Se gli alti tassi di fallimento delle ICO ti preoccupavano, le Initial Exchange Offering (IEO) sono emerse per offrire una maggiore affidabilità.

Una IEO democratizza l'accesso all'investimento in nuove criptovalute spostando invece la vendita di token dal sito web di un progetto direttamente a una piattaforma di scambio di criptovalute. L'exchange analizza e seleziona solo i token credibili da elencare, conferendo maggiore fiducia.

Per i fondatori di criptovalute, gli IEO risolvono le sfide normative e di visibilità lasciando che gli exchange gestiscano la conformità, la verifica KYC e il marketing per ampie basi di investitori già pronte.

Rispetto a quasi 20 miliardi di dollari dalle ICO nel 2017-2018, l'exchange di criptovalute IEO ha raccolto oltre 1,5 miliardi di dollari attraverso circa 160 progetti di token solo nel 2019, secondo i dati di InWara.

Come funzionano le IEO?

Invece di condurre personalmente un evento di generazione di token, i progetti crittografici possono richiedere un'offerta di scambio iniziale su piattaforme come Binance Launchpad, Coinbase Ventures o OKEx Jumpstart.

L'exchange esamina i candidati allo IEO in base alla fase del prodotto, ai punti di forza del team, alla tokenomica e ad altri fattori. Fanno pagare una commissione di quotazione anticipata per elencare solo monete di qualità verificate per la redditività a lungo termine.

Per gli investitori, le piattaforme di scambio IEO forniscono canali di pagamento sicuri e controlli KYC per prevenire i rischi di frode e riciclaggio di denaro delle ICO. I partecipanti acquisiscono fiducia nella credibilità dei token autorizzati per il crowdfunding IEO su exchange maturi.

Puoi leggere la nostra guida su come farsi quotare negli exchange di criptovalute.

Processo IEO tipico

• Il progetto invia la domanda IEO allo scambio di criptovalute
• Exchange esamina attentamente i dettagli del progetto attraverso audit
• Se approvati, negoziano i termini IEO e gli accordi di quotazione
• La data dell'IEO è annunciata dall'exchange con l'apertura della whitelist per gli investitori
• I partecipanti verificati da KYC acquistano nuovi token alla data di lancio
• I token vengono quotati istantaneamente per il trading post-IEO

Binance Launchpad, ad esempio, ha superato oltre 83 promettenti IEO crittografiche tra cui Axie Infinity, The Sandbox e Polygon.

Vantaggi IEO

• Il controllo di livello di rischio da parte delle borse favorisce la redditività
• La quotazione integrata trasforma la liquidità dopo la raccolta
• Garanzia normativa tramite la conformità agli exchange
• Accesso al vasto ecosistema di investitori crittografici esistente
• Tranquillità per gli acquirenti grazie ai controlli KYC

Sfide con il modello IEO

• Gli elevati costi di quotazione possono scoraggiare le iniziative più piccole
• La due diligence sugli exchange ritarda la velocità di immissione sul mercato
• Incentivi per gli investitori non completamente allineati con i progetti

Le IEO hanno portato la maturità alla raccolta fondi in criptovalute attraverso offerte strutturate di token basate su exchange. Questo ci porta all'ultima evoluzione in materia: gli IDO.

Cos'è un IDO in Crypto?

IDO si espande all'offerta iniziale DEX - una nuova tendenza alla distribuzione di token tramite exchange decentralizzati. Unisce l'accessibilità degli ICO con l'efficienza degli IEO, pur mantenendo i principi fondamentali della DeFi.

Come funzionano gli IDO?

Un'offerta DEX iniziale lancia un token crittografico su un protocollo di trading decentralizzato automatico come Uniswap, PancakeSwap o SushiSwap invece degli exchange convenzionali.

I fondatori del progetto creano uno smart contract con token e lo abbinano a un pool di valute di base (come ETH o BNB). Il protocollo utilizza un algoritmo AMM (automatic market maker) per consentire lo scambio tra gli asset a tassi dinamici.

Le iniziative crittografiche possono facilmente avviare la liquidità e avviare gli IDO senza intermediari centralizzati. I sostenitori scambiano i token base del pool per rivendicare la governance o l'utilità delle criptovalute del progetto IDO.

Dopo l'IDO, il token rimane disponibile per il trading continuo su pool DEX utilizzando la scoperta automatica dei prezzi e la condivisione della liquidità tra piattaforme tramite meccanismi come Thorchain.

Leggi la nostra guida approfondita su come lanciare un IDO di successo

Flusso IDO tipico

• Una startup di criptovalute implementa un contratto di token ERC-20
• Aggiunge token a un DEX tramite pool di liquidità
• Annuncia il lancio di IDO e l'apertura della whitelist
• I partecipanti rivendicano i token scambiando asset di base
• Il token ottiene una liquidità decentralizzata continua

Perché scegliere gli IDO rispetto a ICO e IEO?

Gli IDO rappresentano la raccolta fondi blockchain di nuova generazione fedele all'etica aperta della DeFi.

• Autogoverno — Nessuna autorità centralizzata stabilisce regole
• Accessibile per tutti — I piccoli progetti possono facilmente lanciare token
• Partecipazione globale - Nessuna discriminazione basata sulla geografia
• Guidato dalla comunità — L'input dei contributori guida le decisioni
• Liquidità rapida - Integrazione diretta con il trading DEX
• Commissioni più basse - Evita costi elevati di quotazione in borsa IEO

Aspetti negativi delle offerte DEX iniziali

• Prezzi volatili dei token - Rapide fluttuazioni dei prezzi dovute alla liquidità istantanea
• Rischi di truffa - Nessun controllo formale dei progetti o audit del codice
• Esperienza utente complessa - Può essere scoraggiante per i partecipanti non tecnici

Leggi di più: I più grandi IDO dell'anno e come hanno avuto successo

Quindi queste sono le sfumature chiave che differenziano i modelli ICO da IEO a IDO per la raccolta di fondi crittografici. Qual è l'approccio ideale per il tuo progetto blockchain?

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Scelta tra ICO, IEO e IDO

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Abbiamo trattato in modo approfondito l'anatomia di ICO, IEO e IDO evidenziando pro e contro unici. In qualità di costruttore di criptovalute che esplora le opzioni di finanziamento, considera questi fattori chiave:

• Obiettivi: Quali sono i tuoi obiettivi principali? Rete di proprietà della comunità o opportunità di guadagno?
• Fase: Qual è la curva di maturità del tuo progetto? Concetto o prototipo funzionante con una certa adozione?
• Squadra: Di quali competenze hai bisogno per passare al livello successivo? Più sviluppatori o sviluppo aziendale?
• Bilancio: Di quanto capitale hai realisticamente bisogno per eseguire la tua tabella di marcia?
• Cronologia: Avete bisogno di fondi con urgenza o avete la possibilità di sperimentare nell'arco di 6-12 mesi?
• Ecosistema: Gli effetti di rete amplificheranno il successo a lungo termine e il valore dei token?
• Regolamenti: Quali regole regolano i tuoi mercati di riferimento? Avete bisogno di canali di finanziamento conformi?
• Accesso: È meglio avviare il bootstrap in modo organico o sfruttare l'accesso degli investitori?

Quale è meglio: IEO, ICO o IDO?

Gli IDO sono oggi la migliore opzione di raccolta fondi per la maggior parte dei progetti crittografici.

A differenza delle ICO e delle IEO, le IDO offrono la flessibilità dei lanci pubblici decentralizzati combinata con la liquidità automatizzata. Le startup crittografiche possono ottenere l'accesso e il trading da parte degli investitori senza controlli centralizzati o burocrazia degli scambi.

Consulta il nostro elenco dei i migliori launchpad crittografici per ICO, IEO e IDO

Sfruttando i protocolli DeFi su piattaforme DEX come Uniswap, gli IDO esemplificano l'innovazione senza autorizzazione in linea con l'etica delle criptovalute. I progetti disposti a gestire i rischi legati agli smart contract possono beneficiare della riduzione dei costi e della governance della comunità.

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